核心觀點一覽：

1.國內政策面接連釋放積極信號，兩會前后維穩預期上升。受美聯儲會議紀要偏鷹派的影響，市場情緒來回反復，股指短期或維持震蕩。

2.美聯儲會議紀要顯示通脹過高不可接受，支持繼續加息，擔心金融環境過于寬松。市場預期美聯儲將在6月前累計加息75個基點，美元指數延續反彈，黃金短期或仍將承壓。

3.因技術性賣盤和獲利了結，芝加哥大豆期貨收低。分析師預計2023年大豆種植面積為8860萬英畝，每英畝單產51.5蒲式耳，產量45.15億蒲式耳，2023/24年度年末庫存3.19億蒲式耳。雙粕震蕩收跌，交投宜短。

4.美聯儲加息擔憂再起，加之API原油庫存大增，內外盤原油弱勢尋底，考驗區間下沿支撐。成本端利空，國內原油系商品集體回落，多高硫空低硫套利謹慎持有�；�本面缺乏強支撐，PTA在5600附近或有震蕩反復；乙二醇表現相對堅挺，但反彈空間仍看需求。

5.黑色系周四整體延續高位偏多，其中焦煤大幅沖高回落，因煤礦事故的沖擊一度拉漲超5%，焦煤跟隨上行，而螺、礦均收小陰線。本周鋼材產銷存數據出爐，庫存現拐點，螺紋產量小幅增加，但表需增速有所放緩，后續需觀察終端需求的變化是否能夠符合持續樂觀預期，警惕追漲風險和發改委政策調控風險。

6.工業硅周四繼續窄幅震蕩，主力合約S12308跌幅0.14%，報收17620元/噸。工業硅現貨價格繼續持穩，下游有機硅和多晶硅兩大需求改善預期較強，對盤面帶來支撐，但高庫存壓力依然存在，基本面偏弱現實仍未改變，工業硅期價持續震蕩。

7.央行公開市場操作加碼，稅期過后，資金面有所緩和，短期內資金面對債市有所支撐。期債謹慎操作，關注經濟基本面和央行貨幣政策。